Las
particularidades de las instituciones microfinancieras de cuatro países de
América Latina son evaluadas por la calificadora de riesgo MicroRate. Es
interesante notar las particularidades que tienen las microfinanzas en los
diversos contextos latinoamericanos. Si bien las microfinanzas en Brasil,
Colombia, México y Perú muestran peculiaridades, coinciden en su enfoque en el
emprendedor de la microempresa y su gestión de modelo de negocio de
auto-sostenibilidad.
BRASIL
Brasil tiene
un mercado con amplio potencial, limitada penetración de mercado y claro
enfoque social caracterizan al emergente sector microfinanciero local. Las
instituciones microfinancieras (IMF) no reguladas son principales
representantes de la oferta crediticia que se distingue por ofrecer montos y
plazos acorde al nicho, a tasas de interés activas comparativamente menores
respecto al promedio de la región.
No
obstante, los gastos operativos por prestatario son elevados en tanto enfrentan
insuficientes economías de escala; un costo de vida alto y baja productividad
(medida como número de prestatarios por empleado).
Si bien
carece de un marco regulatorio específico, las instituciones microfinancieras están
trabajando sobre una autorregulación (no necesariamente acorde al estándar
internacional) y para acceder a herramientas tan claves como una central de
riesgos completa. Buscan también el equilibrio financiero-social, sobre el cual
algunas entidades asignan mayor peso al aspecto social, poniendo en riesgo la sostenibilidad.
COLOMBIA
Colombia
tiene buen equilibrio financiero-social. Su mercado continúa desarrollándose y
tornándose más complejo en la medida que más actores participan del sistema y,
sin embargo, todavía adolece de un marco normativo especializado. La alta competencia
anticipa el riesgo de sobreendeudamiento experimentado en otros países de la
región.
No
obstante, su buen compromiso social explica el importante enfoque de género,
significativa presencia en zonas rurales y preocupación por ofrecer el mejor servicio
a sus prestatarios.
MÉXICO
En México,
las instituciones microfinancieras se caracterizan por su profundidad de
atención y alcance en zonas de escaso desarrollo económico. Debido al gran
tamaño del país e importancia del emprendedor de la microempresa informal, el
potencial del mercado continúa siendo significativo. No obstante, la regulación
específica al sector aún no se ha desarrollado.
Los altos
rendimientos de las tasas activas, traducidas en alto costo efectivo del
crédito para el empresario de la microempresa, además de un fondeo ventajoso, atraen
a más ofertantes sin que esto promueva necesariamente su eficiencia y
competitividad. En ciertas ciudades se observa incluso concentración de la
oferta en algunas IMF que potencia el riesgo de generar colocaciones que
exceden la capacidad económica del prestatario.
PERÚ
En Perú,
las microfinanzas están maduras. Una oferta crediticia sofisticada que responde
a un mercado altamente competido con regulación especializada sustenta su
madurez. Si bien las tasas de interés activas en descenso favorecen al
prestatario final, el exceso de ofertantes, con elevado apetito de riesgo (que
los condujo incluso a segmentos de mercado distintos al micro) devino en el
deterioro de la calidad de activos.
La
concentración geográfica de la oferta, en zonas urbanas y peri urbana y la atención
en otros segmentos de mercado, explican un gasto operativo por cliente,
comparativamente elevado para América Latina. Las fusiones y adquisiciones
vienen consolidándolo.
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